Ces derniers jours, la nouvelle que l'écosystème Monad @apr_labs a complété un financement de 20 millions de dollars a suscité beaucoup d'attention. Vous vous demandez peut-être quel protocole a attiré l'attention de VC de premier plan comme YZI Labs, Pantera, Consensys, etc. ? Voici une explication : 1) aPriori se positionne officiellement comme un protocole de plateforme CeDeFi de niveau trading haute fréquence (HFT), ce qui, en termes de Crypto Native, est une infrastructure MEV et un protocole de staking liquide construit sur la plateforme Monad. Cette explication a du sens, car aPriori fait essentiellement une chose : fusionner le système de trading haute fréquence de Wall Street avec le mécanisme de capture MEV de la Crypto. Plus précisément : aPriori émet le token LSD $aprMON pour agréger des fonds, puis construit un système de flywheel à trois niveaux basé sur cela : Le niveau inférieur capture les bénéfices MEV et les partage avec les stakers, le niveau intermédiaire utilise l'IA pour analyser intelligemment le flux d'ordres afin d'augmenter le taux de réussite des transactions, et le niveau supérieur fournit une exécution de trading de niveau institutionnel via l'agrégateur Swapr. Pour une compréhension simplifiée, l'innovation du protocole aPriori par rapport à Monad est similaire à la combinaison de "jito + Jupiter" par rapport à Solana, puis ces innovations sont concrétisées en produits de trading institutionnels grâce à la technologie de trading haute fréquence de Wall Street. 2) Après avoir compris tout cela, j'ai extrait deux des plus grandes innovations d'aPriori : 1. Il fusionne MEV et trading agrégé en une infrastructure plutôt qu'en deux produits indépendants : Les protocoles comme Jito et Jupiter sur Solana sont indépendants les uns des autres, Jito agissant en tant qu'intermédiaire sur le marché des enchères MEV pour gagner des frais d'enchères, tandis que Jupiter se concentre sur l'agrégation de liquidité et le routage des transactions. aPriori se distingue par le fait qu'il utilise l'IA pour identifier en temps réel les opportunités de flux d'ordres, exécute en millisecondes, puis partage les bénéfices via aprMON avec les stakers. Les transactions soumises via Swapr passent directement par le canal MEV d'aPriori, bénéficiant d'une confirmation plus rapide et d'une protection MEV. Ce design intégré de flywheel, de l'entrée à l'exécution en passant par les dividendes, est particulièrement adapté à une nouvelle blockchain à haute performance et haute concurrence comme Monad. 2. Il transforme le flux d'ordres d'une "externalité négative" en un "produit à tarification stratifiée". Dans les DEX traditionnels, toutes les informations sur les ordres sont traitées de manière uniforme, ce qui entraîne un manque de précision dans les transactions, provoquant de graves problèmes d'expérience utilisateur, comme le comportement d'arbitrage des bots MEV qui affecte le slippage des transactions des utilisateurs ordinaires, et les transactions Fomo massives des utilisateurs ordinaires qui impactent la stabilité du réseau requise pour les échanges de niveau institutionnel, etc. Pour y remédier, la solution d'aPriori consiste à productiser et stratifier le flux d'ordres à l'aide de l'IA, en analysant en temps réel la "toxicité" de chaque transaction, puis en appliquant une tarification stratifiée, par exemple : Ordres très toxiques (bots d'arbitrage), frais élevés, orientés vers le marché public pour du PVP ; ordres légèrement toxiques (transactions privées), frais moyens, exécutés dans des pools sombres privés ; ordres non toxiques (utilisateurs ordinaires), frais réduits, bénéficiant du meilleur prix d'exécution. Cette découpe en produits à tarification stratifiée transforme en réalité un jeu à somme nulle en un jeu à somme positive, équivalant à subventionner l'expérience de trading des utilisateurs ordinaires par le coût élevé des transactions très toxiques, chacun obtenant ce dont il a besoin sans interférence. Cela me rappelle que Robinhood a également atteint l'expérience de "zéro frais de transaction" pour les détaillants en vendant les ordres des détaillants aux market makers. En comparaison, aPriori non seulement s'inspire de ce mécanisme TradFi éprouvé, mais rend également ce système transparent et décentralisé, sans conserver de valeur pour lui-même, et finalement, en retournant la valeur à tous les participants via aprMON. En résumé, les 20 millions de dollars que les institutions s'empressent d'investir ne sont pas simplement l'achat d'un protocole DeFi simple, mais ressemblent plutôt à l'achat d'un droit de monopole sur une "nouvelle infrastructure MEV + trading haute fréquence" pour l'écosystème Monad et même un écosystème EVM plus large ? Il intègre le trading haute fréquence de TradFi, le routage stratifié intelligent de l'IA, et la capture MEV de la Crypto en une toute nouvelle "espèce" : une solution intégrée qui combine minage, trading et dividendes.