🧨الجمعة السوداء للعملات المشفرة؟ عندما تلتقي الرافعة المالية المفرطة والسيولة الضعيفة في عطلة نهاية الأسبوع. تنتهي جميع دورات ازدهار العملات المشفرة بنفس الطريقة: الجشع يلتقي بالرياضيات. - اختفى ما يقرب من 1 تريليون دولار من القيمة السوقية. - تمت تصفية أكثر من 20 مليار دولار أمريكي من المراكز ذات الرافعة المالية. - كان هذا أحد أسوأ الأيام في تاريخ العملات المشفرة ، وبينما بدأ بهدوء ، إلا أن خطأه هو حكاية قديمة قدم الزمن: الرافعة المالية. 🕕جدول زمني كامل - 9 أكتوبر ، 13:00 بتوقيت جرينتش أعلنت الصين بهدوء عن ضوابط تصدير جديدة: أي منتج يحتوي على أكثر من 0.1٪ من المواد الأرضية النادرة الصينية يتطلب الآن موافقة بكين قبل إعادة التصدير. - 10 أكتوبر ، 20:00 بتوقيت جرينتش بدأ المتداولون الغامضون في فتح صفقات بيع ضخمة على Hyperliquid (بورصة لامركزية للعقود الآجلة الدائمة). انخفضت Bitcoin (BTC) من 121 ألف دولار → 117 ألف دولار. - 10 أكتوبر ، 20:57 بتوقيت جرينتش أعلن دونالد ترامب ، عبر Truth Social ، عن فرض رسوم جمركية بنسبة 100٪ على السلع الصينية ، مشيرا إلى القيود الأرضية النادرة التي تفرضها الصين. انهارت أسواق العملات المشفرة: - انخفضت BTC إلى 104 ألف دولار في 20 دقيقة (-15٪) - انخفض سولانا (SOL) ~ 40٪ - USDe (Ethena ، بروتوكول عائد اصطناعي) ينخفض بنسبة 50٪ تقريبا - كاد الكون (ATOM) أن يصل إلى الصفر انكسر ميكانيكا السوق الفائدة المفتوحة (الحجم الإجمالي للمراكز النشطة ذات الرافعة المالية) في جميع البورصات التي انخفضت إلى النصف في ساعات: - BTC OI: 67 مليار دولار → 33 مليار دولار - ETH OI: 38 مليار دولار → 19 مليار دولار - العملات البديلة OI: 43 مليار دولار → 31 مليار دولار اضطرت البورصات إلى تشغيل خفض المديونية التلقائي (ADL) - وهي آلية الملاذ الأخير التي تغلق تلقائيا المراكز المربحة للمتداولين لمنع الخسائر النظامية. تجنب Hyperliquid (منصة المشتقات اللامركزية) ومعظم CEXs المشاركة في ADL Lighter ، (بورصة منافسة) ADL ولكنها أصبحت غير متصلة لعدة ساعات تحت حركة مرور قياسية اختبارات إجهاد DeFi وفي خضم هذه الفوضى، تم اختبار بروتوكولات التمويل اللامركزي الرئيسية: - قامت Aave (بروتوكول الإقراض) بتصفية ضمانات قياسية بقيمة 180 مليون دولار تلقائيا ، بدون توقف عن العمل - تعامل Morpho (بروتوكول إقراض p2p) مع ~ 100 مليون دولار في عمليات التصفية ، ولا توجد ديون معدومة - انخفض USDe (العملة المستقرة الاصطناعية من Ethena) إلى 0.62 دولار ، بينما تم تداول USDT (Tether) بعلاوة حيث فر المتداولون إلى الأمان المتصور التداعيات والدروس - يعد استخدام الرافعة المالية عملا محفوفا بالمخاطر للغاية ، خاصة في أسواق العملات المشفرة حيث - تشير الشائعات إلى أن بعض البورصات الصغيرة وصناع السوق قد لا ينجو من هذا الحدث. - ستكشف الأيام القليلة المقبلة من تعرض للتعرض المفرط ومن بنى بنية تحتية مرنة. الخلاصة في العملات المشفرة ، لا أحد يأتي لإنقاذك ، إنه سوق مفتوح حقا 24/7 ، بلا حدود ، وعادل بلا رحمة. عندما تتوقف الرياضيات عن العمل ، لا يتم إنقاذ المواقف ، بل يتم تصفيتها. هذا على عكس TradFi حيث يمكن للقلعة الاتصال ب Robinhood لإيقاف تداول gamestop لأن قصيرهم هو بضعة مليارات من الدولارات تحت الماء. لقد استبدلنا الثقة بالناس بالثقة في الرياضيات ، وهذا دائما أكثر عدلا. ملاحظة: البروتوكولات التي ظلت تعمل اليوم كسبت مصداقية لا يمكن للمال شراؤها.