Цена Harmony

Экономическая целесообразность Orderly, Orderly ONE и Orderly RWA в 2025 году Ландшафт DeFi быстро развивался, и по мере того как мы вступаем в 2025 год, вопрос уже не в том, «могут ли DEX конкурировать с CEX?», а в том, «какая архитектура может устойчиво соединить два мира?» Среди новых игроков Orderly Network выделяется не как еще один DEX, а как модульный слой ликвидности, обеспечивающий обмены и финансовые продукты на разных цепочках. С введением @OrderlyNetwork ONE и Orderly RWA сеть переопределяет экономическую масштабируемость и торговую инфраструктуру институционального уровня в рамках экономики на блокчейне. В этой статье рассматривается экономическая целесообразность экосистемы @OrderlyNetwork от структуры затрат до ликвидностных стимулов, модульного накопления ценности и долгосрочной устойчивости. 1. Понимание экономического двигателя: Orderly Network В своей основе Orderly функционирует как многоцепочечная инфраструктура ликвидности и расчетов, позволяющая разработчикам создавать обмены, перпетуальные DEX и платформы RWA на едином ордербуке и системе маржи. В отличие от типичных DEX, которые фрагментируют ликвидность по экземплярам, @OrderlyNetwork централизует эффективность исполнения через общий механизм сопоставления с задержкой менее 200 мс, сохраняя при этом прозрачность рисков, маржи и расчетов на блокчейне. Этот дизайн отражает экономическую эффективность централизованных обменов, сохраняя при этом криптографические гарантии DeFi. Ключевые экономические характеристики Низкая фрагментация капитала: LP могут повторно использовать маржу между экземплярами DEX, улучшая скорость капитала. Единые потоки финансирования: Трейдеры, строители и поставщики ликвидности работают в одной совместимой экономике. Динамическая модель комиссий: Вместо того чтобы взимать плату за каждую сделку, Orderly перераспределяет протокольные сборы как строителям, так и поставщикам ликвидности, обеспечивая круговые стимулы. 2. Orderly ONE: Катализатор композируемости Orderly ONE — это следующая эволюция омничейн-слоя, предназначенного для объединения фрагментированной ликвидности и систем рисков на разных цепочках. Соединяя EVM и не-EVM окружения через слой расчетов, @OrderlyNetwork ONE позволяет любому приложению подключаться к ордербуку и системе маржи Orderly, по сути превращая фронтенды DeFi в «мини-обмены» с общим доступом к ликвидности. Взгляд на экономическую целесообразность Расширение доходов: Большее количество фронтендов означает больше потоков транзакций, направляемых через один и тот же механизм, увеличивая сборы без дублирования инфраструктуры. Диверсификация рисков: Единое управление маржей снижает риск ликвидации и улучшает платежеспособность по сравнению с изолированными DEX. Стимулирование разработчиков: SDK и аналитические модули снижают барьеры для входа, позволяя меньшим командам монетизировать объем обмена с минимальными затратами на бэкэнд. По сути, @OrderlyNetwork ONE действует как AWS для торговли, предлагая инфраструктуру обмена как услугу, сохраняя при этом эффективность ликвидности. 3. Orderly RWA: Доход на блокчейне встречает институциональный спрос В то время как @OrderlyNetwork ONE соединяет крипто-нативную ликвидность, Orderly RWA стремится соединить реальные активы с той же инфраструктурой. Логика проста: традиционные учреждения ищут доход на блокчейне и композируемые кредитные системы, но им не хватает единой среды исполнения. Как это работает Orderly RWA использует существующие системы маржи и расчетов для поддержки токенизированных казначейств, недвижимости и доходных инструментов в рамках одной торговой платформы. Это гарантирует, что: Ликвидность RWA может торговаться против криптоактивов в одной системе маржи. Институциональные участники могут использовать прозрачный слой расчетов Orderly для проверки целостности залога. Стратегии доходности могут быть построены нативно, используя стабильные инструменты на блокчейне вместо синтетических деривативов. Экономический прогноз Orderly RWA позиционирует сеть для захвата институциональных потоков ликвидности, которые, по оценкам, превысят 100 миллиардов долларов к 2026 году, согласно прогнозам отрасли. Это стратегическая защита от чисто спекулятивных торговых циклов, приносящая устойчивый объем сборов с регулируемых рынков. 4. Инвестиционный взгляд Если рассматривать Orderly как компанию по инфраструктуре децентрализованных обменов, ее основы отражают ранние фазы CEX: • Высокая пропускная способность и надежность привлекают трейдеров • Партнерства с разработчиками расширяют охват сети • Экономика на основе сборов поддерживает долгосрочную прибыльность Цифры роста это подтверждают: • Суточные объемы в среднем превышают 700 миллионов долларов • Кумулятивный объем перпетов превышает 38,5 миллиарда долларов • TVL приближается к 90 миллионам долларов с устойчивыми органическими притоками Такие метрики сигнализируют о сильной юнит-экономике, каждая новая интегрированная фронтенд увеличивает плотность транзакций на общей базе затрат, улучшая общую прибыльность протокола. Заключение Orderly как модульная рыночная инфраструктура DeFi Итерация Orderly 2025 года не конкурирует с другими DEX; она конкурирует с неэффективностью фрагментированной ликвидности. Объединив скорость исполнения, композируемую инфраструктуру и системы расчетов институционального уровня, Orderly, Orderly ONE и @OrderlyNetwork RWA вместе представляют собой новую экономическую модель, которая сочетает производительность CeFi с прозрачностью DeFi. Экономическая целесообразность очевидна: • Низкие операционные затраты • Высокая степень использования ликвидности • Устойчивое выравнивание стимулов • Масштабируемые уровни доходов (RWA + Perps + Омничейн маршрутизация)