Los ETPs de criptomonedas se enfrentan a 1.400 millones de dólares en salidas semanales, las mayores desde marzo
Perspectivas clave:
- Los productos de inversión en activos digitales experimentaron salidas de $ 1.43 mil millones, impulsadas por el éxodo de $ 1 mil millones de Bitcoin. Los
- ETF al contado de Bitcoin de EE. UU. alcanzaron el sexto día consecutivo de salidas, acercándose a $ 3 mil millones en total. Los
- ETF de Ethereum rompieron una racha de salidas de cuatro días con un renovado interés institucional.
Los productos de inversión en activos digitales registraron sus primeras salidas significativas en semanas, por un total de $ 1.43 mil millones en el mayor éxodo semanal desde marzo.
Como informó CoinShares, los volúmenes de negociación en productos cotizados en bolsa alcanzaron los $ 38 mil millones, aproximadamente un 50% por encima del promedio de este año, ya que el sentimiento de los inversores se polarizó cada vez más sobre la política monetaria de EE. UU.
A principios de semana, el pesimismo en torno a la postura de la Reserva Federal impulsó salidas de $ 2 mil millones.
Sin embargo, el sentimiento cambió tras el discurso de Jerome Powell en el Simposio de Jackson Hole, que provocó entradas de 594 millones de dólares, ya que los mercados interpretaron sus comentarios como más moderados de lo esperado.
Bitcoin es el más afectado por el éxodo institucional
Bitcoin (BTC) registró USD 1 mil millones en salidas, mientras que Ethereum mostró resistencia con solo USD 440 millones en pérdidas.
La disparidad reflejó el cambio en el sentimiento de los inversores hacia las dos criptomonedas más grandes por capitalización de mercado.
LosETF al contado de Bitcoin negociados en EE. UU. enfrentaron su sexto día consecutivo de salidas, y los datos de Farside Investors mostraron caídas combinadas cercanas a los USD 3 mil millones.
La presión de venta sostenida acentuó la incertidumbre institucional sobre las perspectivas a corto plazo de Bitcoin en medio de preocupaciones de política monetaria.
Las cifras del mes hasta la fecha revelaron marcadas diferencias entre los activos. Ethereum registró $ 2.5 mil millones en entradas en comparación con las salidas netas de $ 1 mil millones de Bitcoin, lo que marca un cambio notable en la preferencia institucional.
Además, los ETF al contado de Ethereum (ETH) rompieron su racha de salida de cuatro días. La reversión se produjo cuando los inversores institucionales rotaron el capital de Bitcoin a los productos de Ethereum, considerando que el cambio en la política monetaria era más favorable para los activos digitales alternativos.
Las entradas en lo que va de año para Ethereum representan el 26% del total de activos bajo administración en comparación con solo el 11% de Bitcoin. La divergencia sugiere el creciente atractivo de Ethereum a medida que las instituciones buscan exposición más allá de Bitcoin.
Este cambio de tono se reflejó con más fuerza en Ethereum que en Bitcoin después de la dirección de Powell en Jackson Hole.
El giro moderado del presidente de la Fed despertó un renovado interés en los activos de riesgo, y Ethereum se benefició más que su contraparte más grande.
Rendimiento mixto de las altcoins
Los flujos de altcoins presentaron un panorama mixto, con varios activos digitales más pequeños atrayendo la atención institucional. XRP lideró las entradas de altcoins con $ 25 millones, seguido de Solana con $ 12 millones y Cronos con $ 4.4 millones.
Sin embargo, algunas altcoins sufrieron pérdidas a medida que los inversores consolidaron posiciones en activos más grandes. Sui y Ton registraron las salidas más significativas con 12,9 millones de dólares y 1,5 millones de dólares, respectivamente.
La naturaleza selectiva de los flujos de altcoins sugirió que los inversores institucionales se estaban volviendo más exigentes en sus asignaciones de activos digitales. En lugar de una venta generalizada, los datos revelaron un reposicionamiento táctico en diferentes sectores de criptomonedas.
BlackRock domina a pesar de las recientes turbulencias
A pesar de las recientes salidas, el analista de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, compartió una imagen que destacaba que los ETF de Bitcoin (IBIT) y Ethereum (ETHA) de BlackRock representaban el 3,9% de los flujos del año hasta la fecha en todos los ETF a nivel mundial.
Los fondos combinados de Bitcoin y Ethereum demostraron una notable penetración en el mercado este año.
Entre los 15 principales ETF por rendimiento en lo que va de año, los productos de criptomonedas de BlackRock se destacaron con rendimientos excepcionales. IBIT registró un rendimiento del 24,88%, mientras que ETHA logró un 44,68%, superando significativamente a las clases de activos tradicionales.
Las sólidas métricas de rendimiento subrayaron el atractivo a largo plazo de los ETF de criptomonedas a pesar de la volatilidad a corto plazo. Los inversores institucionales continuaron viendo estos productos como herramientas esenciales de diversificación de carteras.
Los flujos de ETP de criptomonedas destacan la maduración del mercado
Los volúmenes de negociación de productos cotizados en bolsa (ETP) de criptomonedas alcanzaron los $ 38 mil millones, lo que representa un aumento del 50% por encima del promedio de este año. El aumento reflejó una mayor actividad de los inversores a medida que los participantes del mercado se posicionaban para diferentes escenarios de política monetaria.
La elevada actividad comercial sugirió que los inversores institucionales estaban gestionando activamente la exposición a las criptomonedas en lugar de adoptar estrategias pasivas de compra y retención.
Este enfoque dinámico contribuyó a aumentar la volatilidad del mercado, pero también proporcionó mecanismos mejorados de descubrimiento de precios.
Los participantes del mercado monitorearon de cerca las comunicaciones de la Reserva Federal en busca de señales adicionales sobre la política de tasas de interés.
La sensibilidad del mercado de criptomonedas a los desarrollos de la política monetaria se hizo cada vez más evidente a medida que se aceleraba la adopción institucional.
Los eventos de la semana destacaron la creciente madurez de los ETP de criptomonedas como vehículos de inversión institucional.
Si bien los flujos a corto plazo siguieron siendo volátiles, los productos demostraron su capacidad para atraer capital significativo durante los ciclos de mercado positivos y negativos.
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